小白创米和小米有什么区别-创米和小米是什么关系
创米和小米是什么关系
1、创米是小米旗下的子公司，负责的研发方向不同。上海创米科技有限公司成立于2014年4月，总部位于上海，在北京设有云服务中心，具有独立的产品设计研发、软硬件开发及维护、人工智能技术应用、智能家居整合应用等为核心的专业能力。
2、创米科技作为小米生态链中的首批亿元俱乐部成员，已经形成了覆盖整个智能家庭安全领域的四大安全产品体系——看护安全，用电安全，数据安全，入户安全。
小米带大的创米数联冲击IPO：关联销售占七成 商业模式空手套白狼
出品：新浪财经上市公司研究院
作者：IPO再融资组/钟文
又一家小米系的公司要在A股IPO了。
此次递交招股书的创米数联与其他小米系IPO企业有着相同的剧本：小米系是公司持股5%以上的大股东、对小米系公司的关联收入占比超过50%，成立时间短但靠小米拉升业绩、各路资本突击入股抬估值……对已上市的企业，小米高位减持巨额套现，但遭减持后的部分上市公司却是“一地鸡毛”。
与其他小米系IPO企业不同的是，创米数联可谓是小米一手带大的企业。招股书显示，创米数联成立时的第一大股东就是小米系旗下的天津金星，持股比例高达35%。之后，天津金星将所持公司股票陆续对外转让，一个接盘方就是公司现第一大非自然人股东，还有其他未披露的神秘接盘方。此外，创米数联现实控人邓华曾与小米共同操盘过另一IPO项目龙旗股份，但以失败告终。
龙旗股份IPO失败以后，邓华开始逐步“控制”创米数联，而天津金星也逐渐转让手中持股。天津金星对创米数联的持股比例由35%降至8.52%，邓华表决权比例升至目的前34.5%。在表决权一升一降的过程中，创米数联对小米集团的关联交易始终居高不下。令人疑惑的是，创米数联真正的“实控人”究竟是谁？
业务独立性不足 突击增加大量发明专利
招股书显示，创米数联的主营业务为智能家居产品的研发、设计、生产和销售，主要产品为智能摄像机、智能门铃、智慧门、智能猫眼、智能手表、扫地机器人等。
2019-2021年，创米数联分别实现营业收入8.75亿元、11.24亿元、15.33亿元，同比分别增长28.48%（2020年）、36.37%（2021年）；分别实现扣非归母净利润0.23亿元、0.53亿元、1.05亿元，同比分别增长126.81%（2020年）、98.73%（2021年）。
创米数联暴增的业绩离不开小米系的鼎力帮助。2019-2021年，公司对第一大客户小米通讯的收入分别为7.79亿元、8.51亿元和 9.16亿元，占当期总营收的比值分别为89.07%、75.7%及 59.8%。创米数联三年累计对小米通讯的收入高达25.46亿元，占三年营收总和35.32亿元的72.08%。
来源：招股书
值得关注的是，小米通讯还是公司关联方。招股书显示，小米通讯是小米集团控制的企业，而小米集团又通过其控制的天津金星持有创米数联8.52%的股权。
关联销售占比超过7成，说明创米数联的业务独立性不足。值得关注的是，创米数联对小米通讯销售的产品基本属于小米定制产品，定制产品的品牌是“小米”。换句话说，创米数联某种程度上相当于小米通讯的一个“代工厂”。
但实际上，创米数联自己也主要采用代工方式生产，并无自建实体生产工厂。这表明，创米数联先揽下小米的产品定制订单，然后找代工厂生产小米的订单，最后将产品再销售给小米等大客户，整个业务模式好比“空手套白狼”。
有观点认为，创米数联轻资产运营模式是相对不错的商业模式，能够规避重资产模式带来的各种运营风险及负债压力。与此同时，创米数联这种运营模式需要很强的创新能力，才能够在整个产业链中保持竞争地位。
但短期内依靠小米系实现业绩暴增的创米数联，研发及创新能力并不突出。 如公司与小米集团共同拥有3项境内专利和1项境外专利。再如，公司存在尚未了结的作为被告涉及的知识产权案件15件，案由系杭州鸿雁电器有限公司起诉公司侵害其发明专利权、实用新型专利权纠纷（涉案金额1900万元）。
除了与小米集团共享的专利外，创米数联（含子公司）还有12项境内发明专利、1项境外发明专利，合计13项。在13项发明专利中，有11项是2021年7月后开始生效的，有10项是2021年9月开始生效的。突击大量增加的发明专利，恰恰发生在IPO前夕。
来源：招股书
综上，发明专利对于创米数联的业绩暴增、外拓客户贡献不大，也说明创米数联的创新能力在整个产业链中并不具备显著的竞争力。那小米系为何“钟爱”创米数联？
与“小米系”关系盘根错节
招股书显示，创米数联成立于2014年，小米集团控制的天津金星是第一大股东，出资额175万元，持股比例为35%。2018年5月28日，天津金星的持股比例降至了17.5%，出资份额也减少一半至87.5万元，减持原因未披露。
2018年8月28日，天津金星将7.5%股权以375万元的价格转让给了马鞍山创能。 转让完成后，马鞍山创能成为创米数联的第一大股东。后来，马鞍山创能更名为上海创楹，上海创楹现为创米数联第一大非自然人股东，同时也是公司股权激励平台。
招股书披露，创米数联目前的实控人为邓华。邓华直接持有公司17.99%股份对应表决权，通过担任上海创楹的执行事务合伙人间接控制公司16.51%股份对应表决权，合计实际控制公司34.5%股份对应的表决权。
值得关注的是，邓华是于2018年2月才入创米数联的，其之前十几年一直在龙旗科技工作并担任实控人。
而龙旗科技，是一家拟在A股上市的IPO企业，但上会被否。据龙旗科技2017年末披露的招股书，小米集团控制的天津金星彼时持有龙旗科技10%的股份。
来源：龙旗股份招股书
2018年以后，邓华逐步“控制”创米数联，而天津金星也逐渐转让手中持股。天津金星对创米数联的持股比例由35%降至8.52%，而邓华表决权比例升至目前34.5%股份对应的表决权。
在表决权一升一降的过程中，创米数联对小米集团的关联交易始终居高不下。可以说，创米数联是小米一手带大的。
综上，创米数联不仅因依赖小米系而造成业务独立性不足，并且涉及小米系的股权转让还有许多谜团待解。故，公司与小米集团之间巨额关联交易的真实性、必要性、合理性，以及是否涉及利益输送等情况，还需要进一步的披露。
又一家小米系公司来了，创米数联冲刺创业板
小米最早的生态链公司之一创米数联冲刺创业板。
6月28日，上海创米数联科技发展股份有限公司（简称“创米数联”）创业板IPO获深交所受理，拟融资6.44亿元。
招股书显示，创米数联与小米集团在股权关系、销售合作、利益分配、供应链管理与成本等方面双方均有深入合作。不仅创米数联的股东中出现了小米身影，创米数联也是小米生态链中的首批亿元俱乐部成员。
打造创米小白品牌
成立于2014年4月的创米数联是一家聚焦智能家居，深度融合人工智能，为居家安全与生活提供全方位产品与服务的物联网公司；是小米最早的生态链公司之一，也是首批小米生态链亿元俱乐部成员。
创米小白是创米科技旗下智能家居品牌。凭借全球领先的AI机器视觉技术、深厚的智慧物联行业经验，和智能硬件全链路产研体系，创米小白始终专注于“安全”。截至2020年12月31日，创米数联已经积累了1200万+用户，智能硬件出货量超过4000万台，产品已进入全球150个国家和地区。
招股书显示，2019到2021年，创米数联营业收入分别为8.75亿元、11.24亿元和15.32亿元，复合增长率为32.35%。其中，智能摄像机占比近八成。2019到2021年，创米数联智能摄像机营业收入分别为7.61亿、10.02亿和12.85亿，占比分别为86.96%、89.17%和83.88%
在智能摄像机这款产品上，创米数联的市场占有率也非常可观。2020-2021年创米数联智能家居摄像头市场占有率逐年提升，出货量分别为804万台、1028万台，市场占有率达到19.90%、22.11%。
净利润方面，2019到2021年，创米数联净利润分别为2663.43万元、-8812.91万元和6042.36万元。报告期内创米数联主营业务毛利率分别为15.50%、17.99%和19.75%。
研发投入上，2019到2021年，创米数联研发投入分别为3993万、5215万和7880万，占总营收比分别为4.57%、4.64%和5.14%。截至报告期末，公司已取得108项境内发明专利、实用新型专利和外观设计专利，以及29项境外专利，公司的产品品质及研发实力获得了客户与行业的认可。
IPO募资逾6亿元
股权结构上，董事长邓华合计持有股份占创米数联发行前总股本的比例为20.03%，为公司第一大股东；同时，邓华合计实际控制公司34.50%股份对应表决权，因此邓华为创米数联控股股东及实际控制人。
股东名单中，由小米科技控股的天津金米是创米数联第四大股东，中信证券、尚品宅配作为创米数联股东之一，分别持有3.18%、2.66%股份。
本次IPO创米数联计划募集资金总额为6.44亿元，投入新一代智能家居产业化项目，创米云平台开发项目，研发中心建设项目。
作为小米最早的生态链公司之一，创米数联于2014年加入小米布局的IoT（物联网）硬件生态模式。小米主要向创米数联采购智能摄像机。在风险提示中，创米数联也提及对小米集团关联销售占比较高，且公司自有品牌产品与小米品牌产品存在一定程度的竞争关系。
报告期内，创米数联主营业务收入的主要销售模式分为小米模式和自有品牌销售模式，其中，小米模式主营业务收入占比分别为89.07%、75.70%及59.80%，呈下降趋势，自有品牌销售模式收入占比快速提升。
在分成和品牌上，创米数联表示，对于分成模式的小米定制产品，其在小米集团的各种渠道实现对外最终销售后，小米集团再将其产生的利润按照双方约定比例分成。因此，公司分成利润取决于小米集团的最终销售情况。另外，小米集团作为独立运营的市场主体，可自行或通过与其他第三方合作方式开展与公司相竞争的业务。创米数联自有品牌产品与小米品牌产品存在一定程度的竞争关系。
值得注意的是，创米数联产品主要采用代工方式生产，无自建生产工厂。根据创米数联与小米集团的业务合作协议，对于小米定制产品，创米数联负责其整体开发、生产和供货，并按照小米集团订单生产和交货。在现有小米品牌产品合作模式下，创米数联在引进新供应商时，应提前通知小米集团，公司的生产工厂必须是经过小米集团现场审核通过或书面认可的生产厂家，变更需要按照小米集团变更管理要求进行申请并得到小米集团确认。
